套利交易策略在股指期貨市場中的運用，主要在于利用價格間的不均衡，通過同時買賣不同合約或不同市場的期貨合約，以期在價格差異恢復(fù)正常時獲取利潤。首先，套利分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨品種套利及跨市場套利，根據(jù)操作手法則分為正向套利、反向套利及蝶式套利。執(zhí)行套利策略時，投資者關(guān)注的是合約間的價格關(guān)系而非絕對價格水平。此策略具有風(fēng)險較低、收益穩(wěn)定及套利機會多的特點。
期現(xiàn)套利的核心在于計算合理的價差，公式為HS300期貨價格理論報價= HS300指數(shù)現(xiàn)貨報價 + 資金成本，無套利區(qū)間上下沿則由理論報價加減交易成本確定。資金成本包括外部融資交易的銀行貸款利息及自有資本交易的銀行存款利息。交易成本涉及期貨、現(xiàn)貨的手續(xù)費和沖擊成本。期現(xiàn)套利有三種方式：股指+股票組合、股指+ ETF及股指+LOF。每種方式各有優(yōu)缺點，投資者需根據(jù)自身情況選擇。
跨期套利分為三種類別，且在牛市、熊市及鹿市中有不同的套利原理。在牛市中，遠月合約通常漲幅較大；在熊市中，遠月合約跌幅更大；而在牛皮市中，遠月與近月價差通常呈震蕩。因此，跨期套利策略為在區(qū)間下沿買入遠月合約、賣出近月合約，以及在區(qū)間上沿賣出遠月合約、買入近月合約。
總之，套利交易策略在股指期貨市場中提供了靈活的盈利機會。投資者需根據(jù)市場狀況選擇合適的套利類型，制定策略，以期在價格差異恢復(fù)正常時獲取利潤。想要深入了解股指期貨知識，請關(guān)注V股指研究院。

期現(xiàn)套利是指股指期貨和股指現(xiàn)貨產(chǎn)品進行套利，這類套利機會一般發(fā)生于股指期貨和現(xiàn)貨指數(shù)價格不平衡的情況。基于股指期貨的最后一個交易日股指期貨結(jié)算價格會向現(xiàn)貨指數(shù)趨同，所以這類套利風(fēng)險比較小，是一種名副其實的套利交易。期現(xiàn)套利的方式有兩種，一種是正向買入的期現(xiàn)套利，另一種是反向買入的期現(xiàn)套利。
股指期貨的套利交易在一定程度上能夠糾正股指期貨的錯誤定價和過度投機導(dǎo)致的市場無效性，而且通過這種方法能夠鎖定并獲得一定的無風(fēng)險收益。從狹義的角度或者從真正意義的角度看，股指期貨套利意指期現(xiàn)套利。從廣義的角度看，股指期貨套利類型包括期現(xiàn)套利、跨市場套利、跨品種套利、跨期套利等。

【答案】：A,C
期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票；價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票。故此題選AC。